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网站首页金融知识一众互联网大佬集体“翻船?#20445;?#22696;迹天气IPO首发申请被否,因为这些事儿

一众互联网大佬集体“翻船?#20445;?#22696;迹天气IPO首发申请被否,因为这些事儿

2019-10-12   来源:鑫风口一站式高端理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


觊觎A股近三年,“网红”App墨迹天气的拥有者——北京墨迹风云科技股份有限公司(简称“墨迹科技?#20445;?#36824;是未能通过证监会发审委的这一道关。

10月11日,一共5家公司IPO上发审会,唯独墨迹科技被否。

墨迹科技背后的股东赫赫有名,“阿里系”、腾讯、“盛大系”、“创新系”和“险峰系”等皆现身其中,持股比例均不低。这批投?#24335;?#20837;的时间基本集中在2011年至2015年之间,最长苦守墨迹科技已近十年。

那么,墨迹科技到底有哪些短板和风险因素不被发审委看好?

“致命”硬伤:

违规发布互联网新闻信息

公开资料显示,墨迹科技成立于2010年,主营业务为基于移动互联网平台的气象信息服务和广告信息服务,主要产品为查询气象信息的移动工具应用——墨迹天气App。

墨迹科技表示,7年时间内已拥有5.56亿的累计装机量,占据天气类软件的龙头位置

在此之前,美团、陌陌等应用类App都去往海外上市。早在2016年底墨迹科技宣布在A股上市之后,外界便?#20113;?#19978;市的前景存在担忧。

墨迹科技拟在深交所创业板发行不超过1000万股,发行后总股本不超过4000万股,IPO拟募集?#24335;?.39亿元,这一IPO规模在今年的IPO市场中并不算大。

其募投项目有三个:一为墨迹天气App系统升级项目,拟投资2.22亿元;二为墨迹科技研发中?#21335;?#30446;,拟投资0.67亿元;三为补充流动?#24335;穡?#25311;投入0.5亿元。

10月11日晚间,证监会网站披露其向墨迹科技主要提出四方面的问题。

其中第一条最为“致命”。证监会指出,“发行人运营的网站、‘墨迹天气APP’存在未经其许可违规发布互联网新闻信息,被责令限期整改的情形;发行人存在在取得《互联网药品信息服务资格证书》之前,发布药品广告的情形。发行人现有的APP存在视?#21040;?#30446;与游?#26041;?#30446;,以及发布?#30342;?#24191;告。”

第二?#37995;?#39064;也是硬伤。“发行人通过自主收集及第三方途径获取用户数据及标签,并利用数据进行商业化变现,发行人于2019年7月16日收到APP专项治理组发出的《关于APP收集使用个人信息相关问题的通知》,APP专项治理工作组要求发行?#21496;?#25910;集使用个人信息中存在的问题进行整改。”

随着移动互联网应用程序(App)的广?#27827;?#29992;,强制授权、过度索权、超范围收集个人信息的现象密集涌现,消费者个人信息安全保护?#38382;?#20005;峻。

中央网信办、工业和信息化部、公安部、市场监管总局四部门联合发布《关于开展App违法违规收集使用个人信息专项治理的公告》,将在全国范围内组织开展App违法违规收集使用个人信息专项治理行动,该专项治理行动将贯穿2019年全年。

在这样的背景下,墨迹科技想独善其身去上市,的确引发关注。

互联网大佬集体“翻船”

墨迹科技的另一个看点,?#24378;?#31216;豪华的股东名单。此番上市被否,失落的除了80后的墨迹科技创始?#31169;?#29313;,恐怕还有众多投资其股权的互联网投资大佬。

招股书显示,墨迹科技的际控制?#31169;?#29313;直接持股34.627%。第二大股东为杭州阿里创业投资有限公司持股15.5%。天眼查显示,杭州阿里创业投资有限公司由马云控股,持股比例达80%,该公司在2013年参与墨迹科技的B轮融资,融?#24335;?#39069;为数千万人民币。

除了“阿里系”之外,墨迹科技股东还包括险峰系(险峰创投、西藏险峰、险峰深圳)、创新系(北京创新、工场基金)、上海盛大旗下子公司参与GP的有限合伙企业上海盛资,其中险峰系股东合计持有18.97%的公司股份,创新系股东合计持有8.71%的公司股份。

值得注意的是,北京创新的背后是深圳市腾讯商业管理有限公司,?#35745;?4%的股份,为北京创新的第一大股东。

此外,为了上市,墨迹科技选择的合作小伙伴们也都很用心。保荐机构华泰联合、律所(金杜)和会计事务所(大华)也堪称“国内头部机构组合”。

不过,尽管股东和中介机构阵容显赫,墨迹科技还是被否了,这也打?#23631;?#33258;2018年以来华泰联合保荐IPO项目100%通过的“神话”。此前华泰联合自2018年以来,15个IPO项目无一被否,堪称“最牛纪录”。

经营面临多重风险

对于墨迹科技未能过会,?#30340;?#20154;?#31185;?#36941;认为,这可能与公司过于?#35272;?#21333;一的广告收入、客户与供应商重合、关联交易占比较高等因素有关。

显赫的股东,曾被认为是墨迹科技IPO的一大重磅筹码,却最终也成为了其上市“成也萧何败萧何”之因。

墨迹科技与阿里系、腾讯系等股东在客户、供应商、股权结?#32929;?#30340;高度重合,不得不让人怀疑其业绩的独立性。

招股书显示,在2014年-2017年前三?#24452;?#26399;间,除2014年外,其他三年时间,深圳市腾讯计算机系统有限公司均为墨迹天气第一大客户,为其贡献了平均超过20%的营收,阿里巴巴集团也连续4次上榜其前五大客户之列,尤其是在2014年,还以贡献45.57%的营收比例位列客户之首。

证监会网站披露关于墨迹科技的第三和第四?#37995;?#39064;也和“?#35272;?#21333;一的广告收入”、“关联交易占比较高”有关。

公司其实在招股书中对上述风险因素出了明确的披露,包括“业务相对单一的风险”、“气象服务领域的?#36203;?#39118;险”、“气象数据来源单一的风险”、“客户集中度较高的风险”、“广告内容不符合监管要求而导致的风险”、“关联交?#36164;?#20837;占比较高的风险”等存在的十五大风险因素。

“广告+智能?#24067;?#38144;售?#20445;?#26159;其计划两条腿走路的商业模式。曾于2014年推出一款名为“空气果”的智能?#24067;?#20135;品,但五年过去了,其在?#24067;?#24320;发上的商业拓展并无起色,甚至还因专利纠纷被诉?#25103;?#38498;。

公开数据显示,2014年、2015年和2016年上半年,墨迹天气智能?#24067;?#38144;售收入仅?#30452;?#20026;222.38万元、224.18万元和121.02万元;?#30452;鷲计?#33829;收比4.97%、1.79%和1.13%,始终未超过总营收的5%。而其来自广告的收入,从2015年之后基本都保持在98%以上。

?#25104;?#24066;券商计算机行业?#27835;?#24072;表示,从墨迹科技的基本面来看,公司的营业收入单一,业务?#21830;?#20195;性也比较强,现在职能手机都自带天气预报功能了,就没有另外下载APP的必要了。

一位机构人士坦言,如果为了IPO成功,通过多种或明或暗的方式做业绩,试图用高增长的业绩表现来弥补其商业模式的短板,在证监会这一关肯定过不去,互联网企业要在A股上市,一定要去掉泡沫、拧干水分。

此次IPO上会虽然被否,并不意味着墨迹科技上市之路的终止,A股市场曾有多个“二进宫”并成功上市的案例。

(来源:中国证券报)















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